Förra veckan mjukstartade rapportsäsongen för mig med Castellum och Investor på hemmaplan samt Texas Instruments på Nasdaq börsen.
Både Castellum och framförallt Investor är ju egentligen ”icke event” där båda vart och ett på sitt sätt är superstabila. Castellums förvaltningsresultat var visserligen klart lägre än 2018, och följaktligen blev även årets utdelningshöjning lite lägre än i fjol men ändå helt ok. Investor’s portföljbolag & helägda innehav i Patricia Industries mal på och man fortsatte för 10e året med att höja utdelningen med en krona.
Texas Instruments slog både omsättnings- och marginalförväntnngarna för Q4 rapporten
Och man växte cashflow fint också vilket marknaden gillade och gav kursen & och förväntningarna en ”spark” uppåt.
I veckan som kommer blir det inte mindre än 9 olika rapporter att hålla reda på…. 😉
Veckans rapporter från mina Svenska & Finska bolag
Swedbank: Först ut den här veckan av mina svenska bolag är Swedbank som kommer med sin helårsrapport tisdag den 28e januari.
Rapporten blir spännande ur ett antal aspekter, både vad gäller vinsten för helåret och var utdelningen landar men naturligtvis även guidningen framöver. Har man äntligen städat ut alla “lik” ur garderoben så det kan bli lite stabilitet?
Förra året hamnade Swedbank på 12e plats bland mina utdelningshöjare då man höjde utdelningen med 9,23% då man delade ut 14,20 kr per aktie, och jag skrev då följande inlägg:
Swedbanks nuvarande utdelningspolicy stipulerar att man skall dela ut 50% av årets vinst till ägarna. Under de första 9 månaderna minskade resultatet 8% jämfört med samma period föregående år, mycket av detta pga. kostnader relaterade till “penningtvättsskandalen”.
Q4 brukar historiskt inte vara bankens starkaste kvartal så jag tror inte på någon större upphämtning.
Därav kan vi räkna med att vinsten för 2019 blir klart lägre än för 2018, troligen någonstans 5-7% om jag skall spekulera. Lägg till detta att man sänker utdelningsandelen från 75 till 50% av årets vinst så kan vi nog kallt räkna med att årets utdelning blir ca 40% lägre än för 2018.
Detta skulle innebära att att den utdelning som betalas i år landar kring 8,50 kr.
Det kommer att göra ont, då Swedbank är 3,87% av portföljen och står för 3,95% av all min utdelning för året, men jag har “stålsatt” mig på att det är där vi landar och kan bara hoppas att jag får fel åt rätt håll… och att det blir bättre från och med i år.
SEB: Näst på tur är SEB som kommer med sin helårsrapport på onsdag den 29 Januari. Här hoppas jag självfallet på lite muntrare siffror, även om det knappast kommer att bli fråga om någon jättehöjning.
Förra året delade SEB ut 6,00kr i ordinarie utdelning plus ytterligare 0,50 kr i bonusutdelning. Med bonusutdelningen landade höjningen på strax över 13% och utan blev det 4,34%. I samband med detta skrev jag följande inlägg om SEB: https://atomic-temporary-163382288.wpcomstaging.com/2019/09/17/mina-top-12-utdelningshojare-under-2019-del-8-seb/
Bolaget har under ett antal år haft en trend att höja den ordinarie utdelningen med 25 öre per aktie och år.
SEB’s policy är att dela ut 40% av vinsten per aktie, eller mer…
Förra året delade men ut 74% av vinsten och det var 5% under 5 årssnittet på 79%, där 2016 drar upp detta rejält med en utdelningsandel på 113,5%. .
Med tanke på att nettoresultatet de första 9 månaderna 2019 är -23% jämfört med samma period 2018.
Allt detta sammantaget tror jag som bäst på att SEB höjer utdelningen med 25 öre i år också vilket skulle innebära en utdelning på 6,25 kr / aktie.
Telia: Samma dag som SEB kommer även Telia med sin helårsrapport. Telia är ett bolag som jag under flera decennier haft en “hatkärlek” till, både beträffande aktien och bolaget rent generellt.
Därav var det kanske lite konstigt att det kommit in i portföljen igen, för tredje gången, nu i december när jag tog in lite nya innehav för att balansera ut tappet av Akelius Pref & Hemfosa Pref.
Den här gången hoppas jag att jag är lite “visare” och låter Telia ligga kvar på en liten position, det utgör för närvarande 0,95% av portföljen, och jag planerar inte att vikta upp över 1% någon gång i närtid.
Telia avser att dela ut minst 80% av det operationella kassaflödet, fördelat på två lika delar i Maj och Oktober. Förra året delade man ut 85% av det fria operationella kassaflödet.
Sett till de första 9 månaderna 2019 ökade det operationella kassaflödet med 2,2% jämfört med samma period 2018.
Förra året höjde Telia utdelningen med 2,6%, och jag tror att det är fullt rimligt att vi landar någonstans mellan 2,5 – 3% för årets höjning.
UPM Kymmene: Dagen efter SEB och Telia, torsdagen den 30 januari, är det dags för ett av mina nyare och ännu så länge minsta innehav, UPM Kymmene att presentera sin helårsrapport.
UPM utgör bara 0,70% av portföljen, men om man fortsätter sin starka trend med utdelningshöjningar kommer jag sannolikt att skala upp innehavet en hel del, speciellt som bolaget i princip är skuldfritt och bara delar ut 52% av vinsten i snitt för den senaste 5års perioden, så känns det väldigt stabilt.
De senaste 5 åren har man höjt utdelningen mad 13,2% i snitt, och förra året blev det 13,0%.
Med tanke på att kassaflödet för de första 9 månaderna 2019 ökade med hela 32,6% vilket är i takt med rekordåret 2016, då man höjde utdelningen med hela 26,7% känns det som att det finns klar möjlighet att den höjs med runt 25% i år. På torsdag vet vi 😉
Volvo: Det sista svenska bolaget för veckan är Volvo som även kommer med sin helårsrapport på torsdag den 30e januari.
Förra året drog man till med en ordinarie utdelning på 5,00 kr som bara den stod för en höjning på 17,6%. Lägg till detta att man även slängde in en extra utdelning på 5,00 kr för en total utdelning på 10,00 kr så blev den höjningen 135,3% vilket sopade banan med allt och alla vad höjningar beträffar.
I samband med sammanfattningarna av förra årets utdelningshöjningar skrev jag det här inlägget om Volvo:
Även om Volvo fortsatt att prestera fint i år både vad beträffar försäljning, vinst, bibehållna marginaler och ett ökande kassaflöde räknar jag inte med samma jackpot som förra året. Om vi får se en utdelningshöjning med 15% vilket motsvarar 3 års snittet, skall vi nog vara nöjda.
Veckans rapporter från mina amerikanska bolag
På Tisdag den 28e januari kommer 3M med sin helårsrapport och Apple med sin Q1 FY 2020 rapport.
3M har fått en hel del stryk det senaste året efter några svaga kvartal, och för 2019 gick aktiekursen ner med 7%. Detta har i sin tur lett till en historisk hög direktavkastning på dryga 3,2%.
Förväntningarna är inte jättehöga nu heller, men för min del äger jag bolaget extremt långsiktigt, och tar nuvarande (?) hack i resultatmaskinen som en möjlighet att öka på min position vid tillfälle.
3M är ett unikt bolag med över 60,000 produkter i portföljen, massor av patent, stark produktutveckling och rejäla vallgravar för konkurrenterna att ta sig över.
Bolaget är en av de mest prominenta sk. Dividend Kings, och har höjt utdelningen 61 år i följd, och med 10,94% i snitt de senaste 10 åren.
Förra året höjdes utdelningen med 5,88% den 5e Februari, så rimligen kommer den ungefär vid samma tidpunkt i år och förhoppningsvis med en lite större höjning i år.
Apple har som vanligt väldigt höga förväntningar på sig, och med nya Air Pods Pro ute och en iPhone 11 som ser ut att sälja väldigt bra finns det definitivt möjlighet till ett riktigt vasst resultat.
Förra årets höjning kom den 30e april, så vi får nog vänta till dess i år också. Förhoppningsvis blir det en större höjning i år om resultaten fortsätter att skjuta i höjden.
Kassan är inte ett problem och man delade bara ut 23,5% av vinsten för förra året, så “show me the money…”!
AT&T kommer med sin helårsrapport på Onsdag den 29e januari. Här är väl inte förväntningarna skyhöga, man fortsätter att tuffa på framåt i stabil marschfart, men det finns fog för optimism.
Man har gjort ett bra jobb med att betala ner skuldbördan från Time Warner köpet och det känns som att man börjar få bra styr på sin gigantiska skuta.
För ett par månader sedan skrev jag följande om AT&T och säkerheten i deras utdelning:
Jag håller fortfarande kvar vid den tesen.
Trots att man nu kommer med en helårsrapport får vi dock vänta på nästa höjning till strax innan jul, då fjolårets kom den 19e December.
Altria: På torsdag den 30e januari kommer slutligen även Altria med sin helårsrapport. Bolaget “slaktades” rejält på börsen förra året då kursen sjönk ca 25% mellan april till oktober, men efter den urbottningen är den året upp dryga 22% och tongångarna är mer positiva. Detta trots den fallerade mergern med Philip Morris samt “Juul debaklet”.
Jag ser med försiktig optimism fram emot rapporten, och även här har jag ett långsiktigt perspektiv då bolaget tillsammans med en hög direktavkastning, en hanterbar utdelningsandel har en suverän historik av att höja utdelningarna.
Nästa utdelningshöjning kommer dock inte förrän i slutet av Augusti.
Vilka rapporter och utdelningshöjningar ser Du fram emot nu i veckan?
The_Cycling_Investor 
Förväntar mig utdelningshöjning från HIQ SCA Tele2 UPM och Volvo.
GillaGilla