I det förra inlägget skrev jag lite om de bästa utdelningshöjarna i Sverige, men vad hittar vi i form av bra utdelningshöjare om vi vidgar vyerna lite och tittar på våra övriga grannar i norden, Danmark, Finland & Norge?

Då jag har ett par norska och ett finskt bolag i portföljen är jag nyfiken på att se om det finns några andra intressanta bolag att spana in lite närmare?

Precis som i det förra inlägget har jag valt att fokusera på följande parametrar:

• Large- & Mid Cap bolag
• Skall ha betalat utdelning i minst 10 år
• Direktavkastning (DA) just nu på minst 3,0%
• Utdelningsandel på maximalt 65% i snitt senaste 5 åren
• Höjt utdelningen med minst 5% årligen senaste 5 åren
• PE tal på under 20

 

Den nordiska historiken…

Om jag skall gå strikt efter samma kriterier som jag gjorde för Sverige enligt ovan, blir det faktiskt rätt tomt i “resultatlistan”…

Med dessa krav hittar jag, noll danska, noll norska men 2 finska bolag. Ett av de finska bolagen går dock bort eftersom det är Stora Enso, vilket även är noterat på Stockholmsbörsen, och var med i det förra inlägget om de bästa svenska utdelningshöjarna.

För att få till en något så när vettig analys är det tvunget att släppa lite på kraven avseende utdelningsandel och snittet för utdelningshöjningar sett över 5 år och istället gå efter följande villkor:

• Maximal utdelningsandel höjs från 65 till 75% i snitt för de senaste 5 åren.
• Utdelningshöjningen över de senaste 5 åren sänks från minst 5 till 4% årligen.

Med denna “tweak” hittar vi i alla fall ett norskt och 5 finska bolag, Stora Enso inte inräknat.

Tydligt är att finnarna tar kontinuitet på utdelningshöjningar betydligt mer seriöst än danskarna och norrmännen, samt att svenska bolag är klart bäst i Norden vad gäller att höja sina utdelningar.

 

Övriga nordiska bolag som växt utdelningen bäst över 5 år

 

UPM Kymmene

• Nuvarande DA 4,3%
• Utdelningsandel i snitt över 5 år på 52 %, 49,9 % i år
• 5 års utdelningstillväxt med snitt på 13,18%. Senaste höjning 13,04%.
• P/E 11,4

 

Metsä Board

• Nuvarande DA 4,9%
• Utdelningsandel i snitt över 5 år på 55 %, 57,7% i år
• 5 års utdelningstillväxt med snitt på 19,3%. Senaste höjning 38,1%.
• P/E 11,9

 

Cargotec

• Nuvarande DA 3,8%
• Utdelningsandel i snitt över 5 år på 51 %, 57,2% i år
• 5 års utdelningstillväxt med snitt på 14,87%. Senaste höjning 4,76%.
• P/E 15,2

 

Valmet

• Nuvarande DA 3,3%
• Utdelningsandel i snitt över 5 år på 65 %, 50,2% i år
• 5 års utdelningstillväxt med snitt på 21,06%. Senaste höjning 18,18%.
• P/E 15,3

 

Raute

• Nuvarande DA 5,8%
• Utdelningsandel i snitt över 5 år på 58 %, 72,2% i år
• 5 års utdelningstillväxt med snitt på 28,47%. Senaste höjning 12,00%.
• P/E 12,5

 

Austevoll Seafood

• Nuvarande DA 4,0%
• Utdelningsandel i snitt över 5 år på 48 %, 61,5% i år
• 5 års utdelningstillväxt med snitt på 11,87%. Senaste höjning 25,00%.
• P/E 15,3

Gemensamt för alla bolagen är att dom ”bara” delar ut en gång per år.

Ruckar man ytterligare lite på ett eller ett par kriterier är det inga problem att hitta ytterligare något dussin bra bolag, och även få med något danskt, men då sjunker kvaliteten ordentligt, och syftet med den här exercisen var att (med hjälp av Börsdatas screeners) strikt sålla fram bolag enligt kriterierna ovan.

 

Är jag investerad i, eller skulle jag investera i något av dessa bolag?

Just nu är jag bara investerad i Metsä Board som utgör 0,73% av portföljen, och med det är mitt 10:e minsta innehav.  Tack vare att jag kom in i bolaget mitt i en kursdipp är min YoC just nu på 5,75%.

Jag kommer sannolikt att öka på positionen upp över 1% eller lite mer inom en inte alltför avlägsen framtid för att bättre kunna ta del av framtida utdelningshöjningar. Om man håller ”5års trenden” med en CAGR på 19,83% landar min YoC på 13,9% om 5 år. Kan leva med det…  😉

Har något av dessa bolag i portföljen, och vad är i så fall dina tankar kring dom?