Traditionen och statusen bland svenska bolag att stoltsera med många års kontinuerliga utdelningshöjningar är inte i närheten av vad den är i USA där vi hittar inte mindre än 5 olika klassificeringar på detta ändamål.

Den mest exklusiva och prestigefyllda amerikanska listan på vilken det bara finns 26 medlemmar, är den för ”Dividend Kings” där man hamnar om man har höjt utdelningen minst 50 år i följd. (Vill du läsa mer om de amerikanska klassificeringarna av utdelningsaktier har jag skrivit följande inlägg som du kan läsa här: https://utdelningscyklisten.wordpress.com/2019/10/05/amerikanska-klassificeringar-av-utdelningsaktier/

Att ett bolag höjer sin utdelning år efter år är en kvalitetsstämpel som visar på bra stabilitet och en ledning som förmår att kontinuerligt öka vinsten och leverera en god totalavkastning över tid.

Den svenska historiken…

På den Svenska börsen hittar vi bara 2 bolag som höjt utdelningen mer än 20 år i följd, och det är Hufvudstaden och Castellum.

Sänker vi ribban till 15 år hittar vi även Vitec Software Group, och går vi ner till ”bara” 10 år hittar vi betydligt fler.

Men, syftet med det här inlägget är dock inte att gräva fram och lista ett gäng bolag som på någon nivå höjt utdelningen över en viss tidsperiod.

Jag tänkte vara betydligt mer ”diskriminerande” än så.

Detta för att hitta bolag som passar in i en strategi där du antingen redan lever på, eller har för ambition att leva på utdelningar inom en hyfsat snar framtid samt att du är typ 40+. Då funkar det inte med bolag som har en DA på 0,65%, även om man växer utdelningen med över 20% per år. Det tar helt enkelt för lång tid att bli pengar i kassan av det. Om du är yngre och har tiden på din sida är det en helt annan femma… 🙂

De kriterier jag valt att fokusera på i den här analysen är:

• Large- & Mid Cap bolag
• Skall ha betalat utdelning i minst 10 år
• Direktavkastning (DA) just nu på minst 3,0%
• Utdelningsandel på maximalt 65% i snitt senaste 5 åren
• Höjt utdelningen med minst 5% årligen senaste 5 åren
• PE tal på under 20

Dom bästa bolagen över 5 år

Genom att applicera dessa kriterier hittar vi totalt 6 bolag på de svenska mid- och large cap listorna och dom är:

• Boliden
  • Nuvarande DA 5,3%
  • Utdelningsandel i snitt över 5 år på 46 %, 56,5% i år
  • 5 års utdelningstillväxt med snitt på 31,21%. Senaste höjning 6,06%
  • P/E 10,7

• VBG
  • Nuvarande DA 3,1%
  • Utdelningsandel i snitt över 5 år på 38 %, 36,7% i år
  • 5 års utdelningstillväxt med snitt på 18,47%. Senaste höjning 7,69%.
  • P/E 12,0

• Volvo
• • Nuvarande DA 3,34% (6,68% inräknat extrautdelning)
  • Utdelningsandel i snitt över 5 år på 55 %, 63,9% i år
  • 5 års utdelningstillväxt med snitt på 10,76%. Senaste höjning 11,11%. ( 128%)
  • P/E 9,75

• Stora Enso
  • Nuvarande DA 4,1%
  • Utdelningsandel i snitt över 5 år på 49 %, 59 % i år
  • 5 års utdelningstillväxt med snitt på 13,48%. Senaste höjning 32,54%.
  • P/E 14,5

• JM
  • Nuvarande DA 4,6%
  • Utdelningsandel i snitt över 5 år på 51 %, 56,4% i år
  • 5 års utdelningstillväxt med snitt på 8,45%. Senaste höjning 9,09%.
  • P/E 12,3

• Bilia
  • Nuvarande DA 4,9%
  • Utdelningsandel i snitt över 5 år på 64 %, 63,2% i år
  • 5 års utdelningstillväxt med snitt på 9,63%. Senaste höjning 5,56%.
  • P/E 12,8

Ruckar man lite på ett eller ett par kriterier är det inga problem att hitta ytterligare något dussin bra bolag, men syftet med den här exercisen var att (med hjälp av Börsdatas screeners) strikt sålla fram bolag enligt kriterierna ovan.

Är jag investerad i, eller skulle jag investera i något av dessa bolag?

Jag är just nu investerad i hälften av de listade bolagen, Volvo, Stora Enso & Bilia som vardera utgör 1,75, 1,29 respektive 0,99% av portföljen. I närtid kommer jag högst sannolikt att öka upp positionen i Stora Enso till drygt 2%. Tack vare att jag för en gångs skull lyckades tajma mitt initiala inköp i bolaget med att det fått en hel del stryk ligger min nuvarande YoC på strax under 4,5%.

Bilia & Volvo får dock ligga kvar där dom är för nu.

Jag har funderat lite på att ta på Boliden, men hittills inte kommit till skott. JM har funnits på radarn, men aldrig kännts riktigt intressant.

VBG kan jag helt ärligt säga att jag inte hade någon koll på, alls… men, med tanke på den låga utdelningsandelen och hyfsat bra utdelningstillväxten kommer dom att finnas på radarn framöver.

Gemensamt för alla bolagen är att dom ”bara” delar ut en gång per år.

Är du investerad i något av dessa bolag och vad är dina tankar kring dom?