Hur står sig ursprungsportföljen från 2015?

I detta blogginlägg tänkte jag gå in på hur portföljen har utvecklats sedan Januari 2016 och hur jag tänkte när jag tog in en del av de bolag som landade i portföljen.

.
Det blir självklart även en titt på vilka som finns kvar i portföljen och hur jag har justerat min investeringsstrategi sedan starten.
.
Portföljen anno Januari 2016 såg alltså ut så här, med 27 olika innehav.
  • Atlas Copco – såldes av under mitten av 2017 då kursen gått upp ca 65%.
  • Autoliv – såldes av början av 2017 pga för låg DA, då < 2%.  Ca 20% kursvinst.
  • Beijer Alma – Kvar i portföljen och utgör ca 1,9% av alla innehav. Även om innehavet inte är stort är detta ett av mina ’favoritinnehav’ pga deras förmåga att konstant höja utdelningen över tid.
  • Betsson – såldes av ca mitten 2016 pga dålig rapport & utveckling
  • Boston Pizza – äger fortfarande, ökat  ca 3x mot 2016 utgör 4,6% av innehavet och är det 6e största, YoC nu 8,35% vs 7,0% vid inköp.  Ett typiskt ”income play” som ligger relativt konstant, men som lika konstant spottar ut bra utdelning månadsvis.
  • Clas Ohlson – sålde av slutet 2016 med liten vinst. Tillbaks in mitten 2018, inköpt för 71,10kr & en YoC på 8,79% och utgör 1,17% av portföljen.
  • Fortum – såldes i slutet av 2017 med ca 50% vinst inkl utdelning.
  • Haldex – såldes av under Knorr Bremses utdragna uppköpsförsök. Ok vinst.
  • HiQ – såldes av början 2017 med bra vinst.
  • H&R Real Estate Trust – såldes av slutet 2016 pga dålig utveckling till mindre förlust.
  • Industrivärden – såldes av 2017 med ca 30% vinst.
  • Investor – kvar i portföljen, nu 3e största innehavet á 4,74% av alla innehav. Kommer förmodligen aldrig att säljas.
  • Klövern Pref – kvar i portföljen, 5e största innehav á 4,65% av totalen och en YoC på 6,81%.
  • Melker Schörling – bolaget avnoterat. Tyvärr…!
  • Ocean Yield – kvar i portföljen. Största innehavet med 5,65 % av totalen. Välskött bolag med Aker koncernen i ryggen. Kursen lite volatil över tid, men jag har lärt mig leva med det 😉
  • Oscar Properties Pref – såldes av i Januari 2017, just i tid innan ”skiten verkligen träffade fläkten”… Inkl utdelningar gick jag på plus men inte med mer än nån enstaka %…
  • Prospect Capital – kvar i portföljen, trots en utdelningssänkning. 9e största innehav med 3,75% av totalen. Ett rent ”income play” för att tanka hög utdelning. Nuvarande YoC är 11,03%. Kommer troligen trimmas ner till ca 2,5% över tid. Spec om konjunkturen vänder nedåt.
  • Ratos – kastades ut så långt jag kunde i början av 2017. En riktigt dålig affär… Ca -10% inkl erhållna utdelningar…  😦
  • Realty Income Corp – kommer troligtvis aldrig att säljas. Sedan slutet av 2015 har innehavet nästan dubblerats. YoC har tack vare kontinuerliga utdelningshöjningar gått från 4,04 – 5,35% and counting…
  • Saltängen Property Invest – såldes av i början av 2019 pga att bolaget drog ner från 4 till 3 utdelningar.
  • SAS Pref – löstes in slutet av 2018.
  • Skanska – kvar i portföljen, 1,01% av totalt innehav. Lite besviken på utdelningssänkningen, men dom fåren chans till…
  • Tele2 – såldes av under 2018, tog hem vinst på ca 60% inkl utdelningar.
  • Telia – såldes av pga att den presterat dåligt & jag inte tror på ledningens strategi.
  • Unibet – såldes av 2017 med liten vinst. Köptes tillbaks som Kindred sommaren 2019. Har mest gjort ont hittills… :-()
  • Volati Pref – kvar i portföljen, näst största innehav a 4,79% av portföljen.  Innehavet nästan dubblerat nu med snittkurs på 535kr & en YoC på 7,47%, så helt klart en av mina allra bästa affärer hittills.
.
Hur har min investeringsstrategi ändrats sedan jag började med utdelningsinvestering för dryga 4 år sedan & varför?
.
Fram till slutet av 2017 låg fokus väldigt mycket på ”High Yield” och att jaga mycket utdelning snabbt… Ett tag i September 2017 låg min snitt YoC på 7,47%, och det var inte pga utdelningshöjningar…
.
I takt med att jag började förkovra mig inom investeringsformen samt att jag insåg att jag började närma mig den punkt där utdelningarna nästan var uppe på ”break even” jämfört med mina kostnader, så började jag snegla mer på diversifiering, riskspridning & utdelningstillväxt.
.
I och med detta började jag under senare delen av 2019 successivt plocka in  ett antal amerikanska Fortune 500 bolag med lägre YoC, ofta kring 3%, och även en del kanadensiska banker samt bolag inom energisektorn.
.
Mer om detta & bolagen i fråga i kommande inlägg.
.
.
Hur ser portföljen ut idag?
.
Just nu har jag totalt 55 bolag i portföljen.
.
Sedan början av 2016 har portföljens storlek ökat med totalt 114% och utdelningarna har på samma tid ökat med 120%.
.
Portföljens YoC ligger nu på 6,81% och utdelningshöjningarna i år taktar hittills på 5,44%, och då väntar jag fortfarande på att 7 av innehaven skall avisera sina höjningar.
.
Strategin med att plocka in mer utdelningshöjare börjar helt klart ge effekt i portföljen.  Hur väl är strategin genomförd…?  Hyfsat bra, men… det finns lite att hantera inför 2020 som tex Nordea & Swedbank. Mer om detta längre fram!
.
Du kan även se vilka och deras andel av total portfölj samt utdelningar under de flikarna på bloggen.
.
Kort summerat är fördelning av innehaven följande:
Sedan början av 2016 har Sveriges andel av portföljen krympt från ca 70% till just över 50%. Tanken är att Sverige skall vara minst 50% för att mitigera valutafluktuationer.
.
Utdelningarna fördelas enligt följande mellan länderna:

4 kommentarer

  1. Hur fungerar det med den nya källskatten för norska aktier på 25% och där man själv behöver kräva tillbaka de 10% som överstiger 15%? Hade gärna haft en del danska och norska aktier i portföljen om det inte vore för det här krånglet.

    Gilla

      • Tack för infon. Hade nog missförstått detta och trodde det var samma typ av system som för danska aktier där man själv måste begära tillbaka de extra 12% som de danska skattemyndigheterna drar även om man har KF.

        Intressant läsning med tillbakablicken. En iakttagelse baserat på vad du skrivit verkar vara att sänkt utdelning (åtminstone om denna inte kan förklaras av makrohändelser eller förvärv/långsiktiga investeringar) är lite av en varningssignal och gör att man kanske borde fundera på att avveckla innehavet i portföljen.

        Gilla

  2. Sänkta utdelningar kan ju ha många orsaker, men ja, jag tar mig alltid en rejäl funderare när det händer eller helst innan om indikationer finns.

    Gilla

Kommentera

Fyll i dina uppgifter nedan eller klicka på en ikon för att logga in:

WordPress.com Logo

Du kommenterar med ditt WordPress.com-konto. Logga ut /  Ändra )

Google-foto

Du kommenterar med ditt Google-konto. Logga ut /  Ändra )

Twitter-bild

Du kommenterar med ditt Twitter-konto. Logga ut /  Ändra )

Facebook-foto

Du kommenterar med ditt Facebook-konto. Logga ut /  Ändra )

Ansluter till %s